思摩爾國際赴港IPO招股 電子煙巨頭麥克韋爾或是上市主體

　　麥克韋爾在當(dāng)時(shí)就有轉(zhuǎn)板上市的動機(jī)和條件，但出于億緯鋰能控股子公司的身份屬性，一直被排除在獨(dú)立上市門檻之外，當(dāng)時(shí)億緯鋰能的增減持操作一度被外界看作是對麥克韋爾的“分拆”舉動。

　　億緯鋰能減持麥克韋爾

　　此前，因“線上禁售令”及股權(quán)歸屬的限制，思摩爾國際轉(zhuǎn)板沖擊IPO一度受挫。盡管億緯鋰能曾控股該公司，但也因其上市預(yù)期降溫而一度減持，而對于絕地反擊即將成功的項(xiàng)目，億緯鋰能已無法同其他基石投資者一道分享上市紅利。

　　此前麥克韋爾創(chuàng)始人陳志平曾在公司擬摘牌到港股進(jìn)行IPO的過程中，與包括億緯鋰能在內(nèi)的多方投資人進(jìn)行過股份回購工作。招股書資料顯示，以陳志平為代表的16名股東，從99名股東手中共計(jì)回購421.6萬股，其中陳志平個(gè)人回購144.8萬股。

　　隨著思摩爾國際6月29日公開招股，電子煙設(shè)備龍頭麥克韋爾的上市計(jì)劃再現(xiàn)生機(jī)。

　　有分析指出，以目前公司規(guī)模與毛利率“雙增”推漲業(yè)績的形式，對于禁售令下的電子煙產(chǎn)業(yè)依舊擁有市值做多的可能。

　　根據(jù)招股書記載，本次預(yù)計(jì)募集60.53億港元。其中50%將用于提高產(chǎn)能，包括在廣東省江門及深圳建立產(chǎn)業(yè)園；另外將有25%用于新生產(chǎn)基地自動化生產(chǎn)及配線、升級現(xiàn)有工藝；其余將用于投資研發(fā)和運(yùn)營開支。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，億緯鋰能早在2015年就開始對持股進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。彼時(shí)，麥克韋爾曾在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

　　2014年2月28日，惠州億緯鋰能以現(xiàn)金4.39億元人民幣收購麥克韋爾50.10%股權(quán)，由此可知，當(dāng)時(shí)麥克韋爾的估值不過9億元人民幣。但據(jù)最新的招股書記載，Nall Technology、On Ride及Osborne將以對價(jià)2800萬美元、950萬美元及1410萬美元最終獲得5706萬股、1936萬股及2874萬股，占比分別約為0.99%、0.34%及0.50%。粗略統(tǒng)計(jì)，截至招股書發(fā)布之際，思摩爾國際估值至少在170萬元人民幣以上。

　　事實(shí)上，這已經(jīng)不是思摩爾國際首次沖刺IPO，早在去年底，該公司就發(fā)起申請，彼時(shí)趕在電子煙“線上禁售令”出臺，當(dāng)時(shí)的上市計(jì)劃一度擱淺。

　　6月29日，思摩爾國際公開招股計(jì)劃，該公司計(jì)劃發(fā)行5.74億股，其中0.69億股將在港股市場公開發(fā)售，國際配售剩余股份，預(yù)計(jì)將在7月10日掛牌港交所。值得關(guān)注的是，這家公司正是麥克韋爾的母公司。啟信寶數(shù)據(jù)顯示，思摩爾(香港)有限公司持股比例達(dá)到95%，是公司第一大股東，但市場對于這家公司的來歷卻不甚知曉，這與其成立時(shí)間較晚有關(guān)(于2019年8月21日成立)。因此，有分析指出，麥克韋爾才是真正的上市主體。

　　而在此前，先期投資入股的億緯鋰能卻不斷減持，特別是在去年沖擊IPO失利之后，年底的億緯鋰能股份占比僅為第二股東位置。