電子煙行業(yè)：中國(guó)電子煙監(jiān)管體系日趨完善

　　在《電子煙行業(yè)系列深度一：行業(yè)大勢(shì)浩浩湯湯，新型煙草乘勢(shì)而起》、《電子煙行業(yè)系列報(bào)告二：溯既往看全球煙草體系，展前路析新型煙草未來》、《電子煙行業(yè)系列報(bào)告三：詳解中國(guó)煙草體系，國(guó)內(nèi)煙草市場(chǎng)面面觀》和《電子煙行業(yè)深度報(bào)告系列四：解碼全球產(chǎn)業(yè)鏈，上中下游覓良機(jī)》中，我們深度剖析國(guó)內(nèi)外電子煙產(chǎn)品和世界主要國(guó)家市場(chǎng)情況。本篇報(bào)告我們對(duì)中國(guó)電子煙產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深入分析，認(rèn)為中國(guó)目前已經(jīng)形成成熟電子煙代工產(chǎn)業(yè)體系，隨監(jiān)管體系逐漸完善，全產(chǎn)業(yè)鏈或成企業(yè)戰(zhàn)略布局新重點(diǎn)，產(chǎn)品、技術(shù)與渠道為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展核心。

　　中國(guó)電子煙代工產(chǎn)業(yè)鏈成熟，全產(chǎn)業(yè)鏈或成企業(yè)戰(zhàn)略布局新重點(diǎn)。電子煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原料供應(yīng)商（電池供應(yīng)商、霧化器供應(yīng)商以及煙油供應(yīng)商等）；中游設(shè)計(jì)制造商（專業(yè)的電子煙制造企業(yè)和國(guó)際煙草公司的制造部門）；下游銷售商（便利店、KTV、酒吧，超市等場(chǎng)所），最終至消費(fèi)者。目前全球電子煙消費(fèi)市場(chǎng)集中于歐美地區(qū)，而我國(guó)作為世界最大的電子煙生產(chǎn)國(guó)，電子煙產(chǎn)品以出口為主，國(guó)內(nèi)電子煙企業(yè)多為OEM/ODM模式，為國(guó)際煙草巨頭或其他電子煙品牌提供代工服務(wù)。眾多電子煙企業(yè)逐步意識(shí)到代工模式的瓶頸，并開始將核心戰(zhàn)略布局轉(zhuǎn)向全產(chǎn)業(yè)鏈。我們認(rèn)為長(zhǎng)期來看，全產(chǎn)業(yè)鏈或成中國(guó)電子煙企業(yè)戰(zhàn)略布局新重點(diǎn)，產(chǎn)品、技術(shù)與渠道為企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展核心。

　　中國(guó)電子煙產(chǎn)品主銷海外，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前景廣闊，競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)顯現(xiàn)。中國(guó)電子煙行業(yè)大致分為初步發(fā)展期（2003-2009）、快速擴(kuò)張期（2009-2018）和行業(yè)洗牌期（2018-今）三個(gè)階段。目前，我國(guó)的電子煙生產(chǎn)制造已經(jīng)形成成熟的產(chǎn)業(yè)鏈體系，行業(yè)前景廣闊：（1）資金端，資本看好行業(yè)發(fā)展，大量投資行業(yè)企業(yè)；（2）生產(chǎn)端：極具產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，技術(shù)水平不斷提升；（3）渠道端：線上渠道關(guān)閉，資本擴(kuò)張加劇線下渠道競(jìng)爭(zhēng)；（4）消費(fèi)端：電子煙市場(chǎng)基數(shù)小，空間大。競(jìng)爭(zhēng)格局方面，由于進(jìn)口電子煙在國(guó)內(nèi)銷售的嚴(yán)格管制，我國(guó)的電子煙銷售品牌均為拿到了中煙公司生產(chǎn)牌照的國(guó)內(nèi)品牌。此外，目前我國(guó)電子煙行業(yè)內(nèi)已經(jīng)成三大梯隊(duì)金字塔式的競(jìng)爭(zhēng)格局，其中第一梯隊(duì)為行業(yè)知名度高、公司規(guī)模大、產(chǎn)品具備鮮明特色、研發(fā)實(shí)力強(qiáng)的頭部企業(yè)；第二梯隊(duì)則包含行業(yè)知名度較高、規(guī)模較小、產(chǎn)品知名度較低、銷售額較低，研發(fā)實(shí)力較低的企業(yè)；第三梯隊(duì)則為知名度極低且公司規(guī)模非常小的企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)力水平最差。

　　標(biāo)準(zhǔn)+政策法規(guī)+協(xié)會(huì)組織多層次監(jiān)管體系逐步形成，促進(jìn)行業(yè)有序發(fā)展。隨著電子煙行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模逐漸擴(kuò)張，行業(yè)發(fā)展對(duì)于行業(yè)完善的監(jiān)管體系需求迫在眉睫。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)層面，自2017年以來，各組織電子煙行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的推出在一定程度上彌補(bǔ)了標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管的空白。此外，兩項(xiàng)電子煙國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)已獲國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)立項(xiàng)，其中《電子煙》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目狀態(tài)已進(jìn)入“正在批準(zhǔn)”的階段，這意味著國(guó)家電子煙行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)即將出臺(tái)，而這將有效規(guī)范我國(guó)電子煙行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與發(fā)展，降低電子煙販賣案的發(fā)生頻率，進(jìn)而利于行業(yè)有序發(fā)展。政策法規(guī)層面，2018年之前，我國(guó)多地頒布了控制吸煙條例，但均尚未明確限制對(duì)象中是否包含電子煙產(chǎn)品。2018年8月《關(guān)于禁止向未成年人出售電子煙的通告》頒布，作為明確不得向未成年人銷售電子煙的禁令，這是國(guó)家首次公開對(duì)電子煙市場(chǎng)出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管政策。我國(guó)對(duì)于電子煙的相關(guān)限制已由主要對(duì)公共場(chǎng)所及特殊場(chǎng)所使用的限制逐步拓展到對(duì)行業(yè)消費(fèi)群體以及銷售渠道的限制。協(xié)會(huì)組織層面，為規(guī)范電子煙行業(yè)的發(fā)展環(huán)境，行業(yè)內(nèi)一些有實(shí)力、有影響力、有擔(dān)當(dāng)?shù)钠髽I(yè)先后自發(fā)組織成立有關(guān)電子煙行業(yè)協(xié)會(huì)組織。近年來，國(guó)家與地方政府也積極組建電子煙協(xié)會(huì)，以促進(jìn)電子煙監(jiān)管法規(guī)的完善。